Сведения о размещении капитала, которым располагает ОАО «Магазин Путейный», содержаться в активе баланса (Приложение Б). Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса.
По этим данным в настоящем исследовании нам предстоит установить, какие изменения произошли в активах ОАО «Магазин Путейный» за 9 мес. 2007года.
Статьи актива баланса группируются по степени их ликвидности, иными словами по скорости превращения их в денежные средства.
По этому признаку активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал)-I раздел баланса и оборотные активы – II раздел .
В процессе анализа активов ОАО «Магазин Путейный» в первую очередь изучим изменение их состава и структуры, для чего будет составлена таблица 2.2 «Состав, структура и динамика активов ОАО «Магазин Путейный» за 9 мес.2007 года
Таблица 2.2
Состав, структура и динамика активов ОАО «Магазин Путейный» за 9 мес.2007 года (млн. рублей)
Средства предприятия По состоянию на 1.10.2006 г. По состоянию на 1.10.2007 г . Изменение
млн руб. доля, % млн. руб. доля, % Млн. руб. доля, %
1 2 3 4 5 6
Основныой капитал или внеоборотные активы 103 35 145 40,6 +42 +5,6
Оборотный капитал или оборотные активы 191 65 212 59,4 +21 -5,6
Итого активов 294 100 357 100 +63 -
Немонетарные активы 246 83,7 301 84,3 +55 +0,6
Монетарные активы 48 16,3 56 15,7 +8 -0,6
Итого капитал 294 100 357 100 +63 -
Из таблицы 2.2 видно, что структура активов анализируемого предприятия за 9 мес. 2007 г. по сравнению с 9 мес. 2006 г. изменилась: внеоборотные активы выросли на 26 млн. рублей, оборотные активы выросли на 21 млн. рублей, т.е. наблюдается рост основного и оборотного капитала, что является положительной тенденцией.
Значительный удельный вес в общей валюте баланса имеют немонетарные активы: их доля за 9 мес. 2007 года составила 84,3%, рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года она увеличилась на 0,6%, это можно рассматривать как положительный фактор. Наличие в валюте баланса большой доли монетарных активов при росте цен и инфляции приносит предприятию финансовые потери из-за обесценивания монетарных активов. По состоянию на 01.10.2007 года по сравнению с 1.10.06 г монетарные активы уменьшились на 8 млн. рублей, или на 0,6%
Особое внимание необходимо уделить изменению состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала. Состояние оборотных активов в значительной степени влияет на финансовое состояние предприятия. Стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.
Таблица 2.3
Анализ динамики и состава оборотных активов ОАО «Магазин Путейный» за 9 мес. 2006 -2007 года
Вид средств Наличие средств, млн. руб. Структура средств, %
По состоянию на 1.10.06 По состоянию на 1.10.07 Измене-
ние По состоянию на 1.10.06 По состоянию на 1.10.07 Измене-ние
1 2 3 4 5 6 7
Запасы 124 132 +8 64,9 62,2 -2,7
В том числе:
-Сырье и материалы 16 19 +3 8,4 8,9 +0,5
-Готовая продукция и товары
107
109 +2 56 51,4 -4,6
-Товары отгруженные 1 3 +2 0,5 1,4 +0,9
-Расходы будущих периодов 1 +1 0,5 +0,5
НДС по приобретенным ценностям 19 19 - 10 9 -1
Дебиторская задолженность - 1 +1 0,5 +0,5
Расчеты с учредителями 5 5 - 2,6 2,4 -0,2
Денежные средства 43 55 +12 22,5 25,9 +3,4
Итого 191 212 +21 100 100 -
Как видно из таблицы 2.3, в составе оборотных активов ОАО «Магазин Путейный» за 9 мес. 2007 г произошло снижение удельного веса запасов: по состоянию на 01.10.2007 г. они составляли 62,2 % , что на 2,7% ниже данного показателя по состоянию на 01.10.2006 г., по состоянию на 01.10.2007 г. произошло увеличение доли дебиторской задолженности -на 0,5%, доля НДС по приобретенным ценностям по состоянию на 01.10.2007 г. снизилась на 1%, доля денежных средств по состоянию на 01.10.2007 года увеличилась на 3,4%.
Общее количество оборотных средств по состоянию на 01.10.2007 г. по сравнению с 01.10.2006 г. увеличилось на 21 млн. рублей.
Таким образом, на основании изложенного в данной части исследования можно сделать следующий вывод:
- изучение состава, структуры и динамики активов баланса ОАО «Магазин Путейный» показал, что по состоянию на 01.10.2007 г. активы предприятия увеличились на 63 млн. рублей по сравнению 01.10.2006 г. Увеличение произошло за счет наращивания объема основного капитала, т.е внеоборотных активов на сумму 42 млн.рублей, объем оборотных активов увеличился на сумму 21 млн. рублей.
-за анализируемый период значительных изменений в структуре баланса ОАО «Магазин Путейный» не наблюдалось;
-в составе основного капитала возросла доля основных средств, в составе оборотного капитала -произошло снижение удельного веса запасов, что свидетельствует об уменьшении оборотных средств предприятия.
Следующим этапом в проведении финансового анализа на ОАО «Универсал» будет расчет показателей, которые характеризуют обеспеченность запасов источниками их формирования. На основании данного расчета также можно судить о степени финансовой устойчивости предприятия.
Наиболее полным обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который получается в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Для этого составим таблицу 2.4 «Анализ обеспеченности запасов источниками ОАО «Магазин Путейный»
Таблица 2.4
Анализ обеспеченности запасов источниками ОАО «Магазин Путейный»
Показатели По состоянию на 01.10.2006 года По состоянию на 01.10.2007 года Изменения
1.Реальный собственный капитал 105 125 +20
2.Сумма внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности 103 145 +42
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2) 2 -20 -18
4. Долгосрочные обязательства - - -
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4) 2 -20 -18
6. Краткосрочные кредиты и займы - - -
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6) 2 -20 -18
8.Общая величина запасов 16 132 +116
9.Излишек «+» или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8) -14 -152 -166
10. Излишек «+» или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5-п.8) -14 -152 -166
11. Излишек «+» или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8) -14 -152 -166
Для того, чтобы охарактеризовать финансовую устойчивость ОАО «Универсал» по состоянию на 01.10.2007 г. составим вспомогательную таблицу 2.5 «Классификация финансовых ситуаций по степени их устойчивости»
Таблица 2.5
Классификация финансовых ситуаций по степени их устойчивости
Финансовая ситуация (+)Излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств (+)Излишек или (-) недостаток долгосрочных источников формирования запасов (+)Излишек или (-) недостаток общей величины основных источников формирования запасов
Абсолютная финансовая устойчивость + + +
Нормальная устойчивость - +
Неустойчивое финансовое состояние - - +
Кризисное финансовое состояние - - -
На основании расчетов, приведенных в таблице 2.4, а также данных вспомогательной таблицы 2.5 нужно отметить, что ОАО «Магазин Путейный» находится в кризисной финансовой ситуации с тенденцией к ухудшению, поскольку его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности. Предприятие в течение 9 мес. 2007 года имеет недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, недостаток общей величины основных источников формирования запасов.
Так как положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором –величина запасов, то основными способами выхода ОАО «Универсал» будет пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Увеличение источников формирования запасов наиболее безрисковым способом возможно путем повышения рентабельности торгово-производственного процесса, расширения рынков сбыта и увеличения прибыли. Снижения уровня запасов возможно при планировании остатков, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность. Данный показатель также зависит от эффективного использования оборотных средств.
Платежеспособность-это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства имеющимися в наличии денежными ресурсами.
При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам и прочих краткосрочных пассивов. На ОАО «Универсал» краткосрочные обязательства составили за 9 мес. 2006 г. 189 млн. рублей, а за 9 мес. 2007 г.– 232 млн. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.
На ОАО «Универсал» этот показатель составил за 9 мес. 2006 г. 0,228 (43/189), а за 9 мес. 2007 г. 0,237 (55/ 232).
Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства. В ОАО «Универсал» за 9 мес. 2006 г. 0,253 (43+5/189), а за 9 мес. 2007 г. 0,241 (55+1/ 232).
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
В ОАО «Универсал» этот показатель составил 9 мес. 2006 г 1,01 (191/189), а 9 мес. 2007 г 0,91 (212/ 232).Сведем вышеперечисленные коэффициенты для ОАО «Универсал» за 9 мес. 2006-2007 год в таблицу (таблица 2.6)
Таблица 2.6
Оценка ликвидности ОАО «Универсал» за 9 мес. 2006-2007 года
Показатели Период Отклонение (+/-) Норм. коэф.
9 мес.2006 г. 9 мес. 2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,228 0,238 +0,01 0,2-0,25
Промежуточный коэффициент покрытия 0,253 0,241 -0,012 0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности 1,01 0,91 -0,1 2
По данным таблицы 2.6 можно сделать выводы, что коэффициент абсолютной ликвидности соответствует общепринятому нормативу и имеет незначительную тенденцию к росту.
Промежуточный коэффициент покрытия как за 9 мес. 2006, так и за 9 мес. 2007 г. был значительно ниже нормативного значения и в динамике снижался. Коэффициент текущей ликвидности за 9 мес. 2006-2007 года был также ниже нормативного, и в динамике понизился.
Таким образом, на основании вышеперечисленных значений коэффициентов можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия за 9 мес. 2006-2007 г.
Учитывая вышесказанное, для стабилизации финансового положения, роста финансовой устойчивости и платежеспособности, ОАО «Универсал» должно уделить внимание наращиванию в первую очередь собственных оборотных средств, а так же более рациональному использованию оборотного капитала: снижение остатков запасов, которые за анализируемый период имели значительную тенденцию к росту. Кроме того в составе оборотных активов должны присутствовать и быстро ликвидные активы.
По состоянию на 01.10.2007 г. ОАО «Универсал» является финансово неустойчивым, неплатежеспособным предприятием.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
